4G主題明朗化提升通信行業估值

⊙今日投資

上周，無線電訊服務、休閑用品、應用軟件、醫療設備、信息科技咨詢與其他服務、系統軟件、半導體產品、商務印刷、電子設備與儀器、網絡與電信設備居前十。無線電訊服務位居榜首。

近日大盤呈震蕩走高態勢，通信板塊個股均出現上漲，設備類個股相對較強。上周隨著4G的FDD商用試用牌照發放，通信板塊熱點突出，整體看行業在基本面改善的影響下繼續保持強勢，由于共同受益于4G主題，子行業間差異不是很明顯，主題、事件的催化是超額收益的主要來源。渤海證券表示，從基本面看通信板塊業績底部基本確認，良好的盈利預期加之4G主題的明朗化是支撐估值提升的重要動力。建議重點選擇確定性強的子行業，從中長期布局，注重安全邊際，繼續推薦4G產業鏈、網絡優化、廣電設備等子行業。優選行業明朗、業績高增長個股的投資機會，薦數碼視訊(300079)、二六三(002467)、新海宜(002089)、邦訊技術(300312)。

港口行業上周上升17位，排名第26名。上周交運板塊上漲3.9%，跑贏滬深300（2.5%），其中，航運（4.9%）和港口（4.3%）漲幅居前。西南證券(600369)表示，據悉《京津冀協調發展區域規劃方案》將于7月出臺。《規劃方案》主要側重于京津冀間的產業布局協調機制、承接產業職能機制等，比如承德、張家口定位生態保護和生態產業發展區，北京、天津、廊坊、唐山定位調整升級，石家莊、保定、滄州定位農業支持區，秦皇島、唐山、天津、滄州定位發展海港產業，建議關注唐山港(601000)。

信息科技咨詢與其他服務行業近三個月排名持續上升，目前排名第5。頻頻發生的信息安全事件使得自主可控政策一再加碼。與此同時，政府、金融、公用事業等重要領域IT系統（包括硬件、軟件及咨詢服務等）采購的國產化，已經開始腳踏實地地向前推進。國元證券(000728)表示，從硬件、基礎軟件、行業解決方案三大類展開分析IT系統國產化的可行性，其中行業解決方案中金融機具和IT咨詢服務的本土企業已經在市場中占有一席之地，有望在國產化浪潮中加速成長，而某些關鍵硬件設備、基礎軟件等行業相對而言替代難度更大，過程將比較漫長。根據不同產品及方案的特性，他們認為IT系統自主可控的實現可以有三種路徑：直接進口替代、云計算、國外IT 巨頭的技術開放。其中，云技術作為去IOE的顛覆技術，已經在國內外商業上初顯成效，且國內發展水平比國外相差不大，有望彎道超車，比傳統架構的直接替代成本相對低，更具商業價值。推薦漢得信息(300170)、廣電運通(002152)。

石油鉆探設備與服務行業排名第47，較前周下降30名。油氣設備與油服的下游市場持續景氣。在國外，美國頁巖氣革命引領的能源結構轉型仍在持續，中亞、南美和非洲油氣開發活動持續增長。光大證券(601788)認為，下半年的招標恢復，將帶動行業景氣度持續回升；頁巖氣將成為今年國內油氣開發亮點，民營龍頭潛力巨大。同時，技術升級與進口替代仍是油氣設備行業主趨勢：經過長期技術與產品試用積累，國內龍頭廠商產品逐漸得到國際認可。除了在國內份額的提升，海外訂單的突破才剛剛開始。制造業普遍存在的產能過剩在中高端油氣設備領域較難發生。在新進入者稀少的背景下，龍頭的良好盈利能力有望維持。油氣設備行業建議選擇受國際認可的細分龍頭：海隆控股、宏華集團。

一個月來排名持續上升的行業還包括：無線電訊服務、信息科技咨詢與其他服務、有線和衛星電視、互聯網服務、稀有金屬、有色金屬、非金屬材料、出版、綜合性商務服務、航天與國防、其他綜合類、鞋等。