A股行情回暖 部分私募人士認為投資者應謹慎布局

預期趨穩成交活躍

近期市場回暖跡象明顯，活躍度大幅提升，不少板塊個股表現強勢，A股整體迎來一波明確的反彈行情。巨漳資本總裁葉亮認為，近期由于外圍市場環境逐步趨于穩定，央行大量釋放流動性使得市場預期穩定，加之經過前期的恐慌性下跌，下行動力枯竭使得多頭人氣逐步恢復，因而A股整體有從超跌恢復常態的需求。

智誠海威董事長冷國邦分析，目前上漲的邏輯主要有三個方面，一是前期市場跌幅過大，本身存在反彈要求；二是前期市場擔心的人民幣貶值、資本外逃預期有所穩定；三是個股業績逐漸明朗，許多個股的估值進入可投資區域。“修復行情可能持續一段時間，主要原因是匯率一段時間內可能沒有太大壓力，美國討論加息或延遲至年中以后。此外，兩會期間改革預期不斷升溫，供給側改革應會有較大力度措施出臺，預計會對市場走勢產生利好影響。”

在業內人士看來，近期市場修復上升明顯，加上兩會政策預期強化，反彈行情有望持續。錦陽投資總經理邱凌蒼則認為，今年一系列保經濟增長措施有望在兩會前后陸續出臺，并釋放紅利，預計A股有望上演新一輪估值修復行情。

葉亮表示，3月是兩會召開的時間，市場都會預期政策層面釋放更多改革紅利，投資者也對行情保持中性偏樂觀的情緒，大盤總體會盤整向上。

把握結構性機會

隨著兩會召開的臨近，市場各方對可能涉及的熱點主題與行業關注度大幅提升。私募機構認為，在政策出臺預期漸強以及技術反彈的背景下，投資者可以適當關注和資本市場改革、產業轉型主題相關的投資機會。

在市場回暖背景下，葉亮認為，短期符合國家產業發展需要、符合經濟轉型方向的行業龍頭會有機會。從長期看，可以布局政策持續加碼，具有轉型升級前景的行業或迎爆發機會。

邱凌蒼認為，技術上，在賺錢效應的推動下，股市成交量將逐步放大，新增資金也可能入場，投資者中線可保持謹慎樂觀。在操作上，可建倉部分有關政策較確定的題材，如央企改革、工業4.0等。

從具體的板塊和投資方向上看，冷國邦表示，目前值得看好的板塊，首先是有業績支撐的成長板塊，如新能源汽車、環保、TMT、VR等，其次是傳統產業，如鋼鐵、水泥建材等。此外，若供給側改革政策陸續出臺，且政策超市場預期，也將帶動相關題材走強。