認購方爽約 維維股份定增告吹

每經編輯｜每經實習記者 張明雙    

◎每經實習記者 張明雙

6月27日晚間，維維股份（600300，SH）發布公告稱，證監會核準公司非公開發行不超過1億股新股，由于認購方未能在規定時間內及時繳款，公司未能在核準批復文件規定的6個月有效期內(即2016年6月28日前)完成本次非公開發行股票，因此本次非公開發行股票的批復自動失效。

自2014年11月26日發布8億元定增預案以來，維維股份的定增計劃經歷數次對規模、發行價格等的調整，歷時近兩年，最終還是宣告失敗。這使得公司通過定增籌集資金償還銀行貸款，降低資產負債率的打算也暫時落空。

定增方案自動終止

2014年11月26日，維維股份發布定增預案稱，擬向深圳金素資產管理中心(有限合伙)、深圳金務股權投資中心(有限合伙)、深圳金慧股權投資中心(有限合伙)三家機構非公開發行股票不超過(含)1.6億股，以5元/股的發行價算，募集資金總額不超過8億元，扣除發行費用后將用于償還銀行貸款和補充流動資金。

預案顯示，金素資產管理、金務股權投資、金慧股權投資的執行事務合伙人均為深圳金石資產管理中心(有限合伙)，因此，定增完成后金石資產將間接控制維維股份8.73%的股權。

2015年7月4日，維維股份實施利潤分配后對定增預案進行了調整，擬募集資金總額由不超過8億元調整為不超過5億元，募資用途調整為“用于償還銀行貸款”，發行股份數量調整為不超過1億股，發行價格由5元/股調整為4.98 元/股。

2015年12月29日，維維股份定增申請獲證監會核準發行批復，批復有效期6個月。2016年5月20日，維維股份經利潤分配后再度調整定增方案，發行價格由4.98元/股調整為4.95元/股，相應募集資金總額調整為不超過4.97億元。

不過，直到6月27日晚，定增股票核準發行批復有效期截止，維維股份仍未收到認購方金石資產的相關款項，定增方案自動終止。

為何說好的定增會終止呢?記者以投資者身份致電維維股份，其證券事務部門人士表示，認購方資金沒有到位是他們(金石資產)自己的原因，也沒有跟維維股份方面說明，后續維維股份將會按照合同的違約條款向他們要求補償，至于具體的補償方案，因為雙方還沒有協商完成，暫時不能透露。

償債計劃暫時告吹

維維股份定增的目的主要是用于償還銀行貸款。《每日經濟新聞》記者了解到，維維股份主要通過負債的方式籌措資金用于資本性支出和補充營運資金，2011年~2015年資產負債率分別為57.89%、58%、53.88%、55.5%、58.12%，維持在相對高位。

去年7月，維維股份在定增募集資金運用的可行性報告中也表示，公司短期償債能力指標明顯低于同行業上市公司平均水平，存在一定的短期償債風險，因此有必要通過股權融資償還部分銀行貸款，降低債務融資規模和財務風險。維維股份稱，截至2014年12月31日，公司在未來一年需要償還的短期借款金額為21.62億元，償債壓力較大。

同時，隨著“大食品”戰略的實施，維維股份的多元化經營也帶來了巨大的資本性支出。維維股份先后進軍房地產、白酒、食用油、生物制藥、茶甚至煤炭等多個產業，有投資者認為，維維股份負債率較高，與多元化經營大多受挫不無關系。

不過維維股份并沒有因為放棄多元化的擴張路徑，還表示未來將進一步拓展產業群，緊盯植物蛋白飲料、果汁飲料、茶飲料及其他健康食品等成長空間較大的細分市場。

當然，這樣的擴張必然帶來更大營運資金需求。如今5億元的定增方案無疾而終，對維維股份的償債計劃及多元化擴張有何影響呢?對此上述證券事務部門人士表示，定增終止對公司日常經營沒有影響，銀行債務方面今后會想其他的辦法去償還。