*ST舜船確定破產重組方案“落地”還需過兩關

每經編輯｜每經記者 查道坤    

◎每經記者 查道坤

目前，*ST舜船（002608，SZ）的破產重整獲得重大進展。

在10月19日江蘇省政府召開的國有企業供給側改革專題發布會上，江蘇省國資委副主任、新聞發言人李琨表示，舜天船舶（即，*ST舜船）破產因素很多，也很復雜，“主要有以下兩個方面：一是國際船舶行業持續低迷；二是原公司決策層、經營管理層在企業運營中存在重大失誤”；同時，李琨還表示，經反復研究，最終形成了對舜天船舶市值破產重整和資產重組相結合的方案，目前相關工作正按司法、證券、金融、國資監管的程序和要求依法推進。

不過，值得注意的是，江蘇省國資委對*ST舜船上述方案確定，并不意味著公司就順利上岸，該方案除了要江蘇省國資委批準之外，還要得到證監會和南京市中級人民法院的批準，公司才能實現保殼。

對此，業內人士表示，*ST舜船是江蘇國有企業，所以獲得江蘇省國資委的批準是情理之中，但從公司的業績虧損，以及此前涉及的財務造假等情況，想要闖過證監會和南京市中級人民法院的兩道關卡，還面臨不小的挑戰。

拋出債轉股方案

已經陷入破產重整的*ST舜船，可謂到了生死存亡的關鍵階段。9月29日，*ST舜船對外公布債轉股的重整方案。方案顯示，公司除1.4億元有財產擔保的債權和1.9億元稅款債權等獲得優先現金清償外，其余大部分債權均按照普通債權的受償方案實施。

其中，每家普通債權人所持債權中，30萬元以下部分將全部得到現金清償，超過30萬元以上的債權部分，則按10.56%的比例以現金方式清償。

此外，公告還顯示，公司將以資本公積金轉增股票的方式，發行約5.2億股新股，用于債轉股事項。債權人持有的每100元債權可分得約7.288股股票，每股抵債價格為13.72元。債轉股完成后，*ST舜船總股本將由3.7億股增加至8.9億股。根據*ST舜船目前共涉及的約90.2億元債務，公司計劃發行5.2億新股，以抵償其中71億元債務。在完成債轉股后，原債權不再對企業享有債權，而是成為企業的股東。

對此，業內人士表示，在實施債轉股方案的同時，*ST舜船還將繼續啟動資產重組工作，來增加公司的盈利能力。不過，作為江蘇省屬國信集團的三級公司，舜天船舶同時也是江蘇最大國資船廠，重組方案需要得到江蘇省國資委的認可，方可進一步實施。

對此，南京一家船舶企業的副總經理徐海波對《每日經濟新聞》記者說，“舜天船舶是江蘇國信的旗下企業，也間接是江蘇省國資委旗下公司，所以破產重組方案獲得江蘇省國資委的同意是情理之中，同時這在一定程度上也推動了國資改革，符合江蘇省國資委的要求。”

江蘇信托擬借殼上市

今年4月29日，*ST舜船發布重組方案，擬收購間接控股股東江蘇國信集團旗下210億元信托及火力發電資產。公告稱，公司擬以8.91元/股的價格發行23.58億股，對價210.13億元，購買江蘇國信集團持有的江蘇信托81.49%的股權、新海發電89.81%的股權、國信揚電90%的股權等公司股權。而作為此次重組方案的亮點，無疑是江蘇信托的資產注入到*ST舜船，江蘇信托將借殼上市。

不過，值得注意的是，證監會在今年對上市公司并購重組方案進行嚴格審核，并且江蘇信托還面臨30億元的訟訴未解決，也遭到交易所的問詢，這些都將成為阻礙*ST舜船重組方案獲得證監會批準的問題。

同時，在今年2月5日，南京市中級人民法院裁定受理*ST舜船重整一案。按照規定，*ST舜船應在8月4日向法院提交重整計劃草案。不過，在8月4日公司并未提交，并且在當晚發布公告稱，*ST舜船管理人收到南京市中級人民法院（2015）寧商破字第 26 號之一《民事裁定書》，內容包括該院許可故舜天船舶重整計劃草案提交時間延長至2016年11月4日，該裁定為終審裁定。

值得注意的是，在進入重整程序后，如果法院宣告直接破產，那么*ST舜船股票將終止上市。

*ST舜船公布的2016年半年報顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損10.18億元，預計今年三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損額度為9.5億元至11.38億元，今年全年虧損局面或將無法扭轉。

如果在2016年年報披露之前，*ST舜船重整計劃沒有獲得法院批準，股票未能復牌，并且2016年度經審計的凈利潤繼續為負值，那么*ST舜船股票將被暫停上市。

對此，船舶行業分析師周蓉對《每日經濟新聞》記者說，“江蘇國資委已經確定了重組方案，并且債轉股方案也得到了債權人的認可，所以得到南京市中院的批準不是問題。問題的關鍵是證監會能否最終通過該方案，畢竟*ST舜船此前涉及財務造假、關聯交易等問題，如果最終證監會并未批準，那么*ST舜船也將面臨退市。”