一個誤會點燃市場激情 A股節前紅包繼續？——道達投資手記

還有四個交易日，股市的猴年就要結束了。雖然本周上證指數漲幅僅僅只有0.33%，但是背后的驚心動魄，也只有經歷過的朋友才有切身的體會。特別是在本周五，兩市出現普漲，市場上也出現了A股迎來“紅包行情”的聲音。 要知道，周五上漲的背后，其實有一個“美麗的誤會”。這個誤會是什么？猴年的最后一個交易周A股又會如何演繹？今天，道達和牛博士展開了討論。 牛博士：達哥，您好!本周上證指數看似漲幅不大，但是很多朋友被折騰得不輕啊。按照慣例，今天還是請您給大家總結一下本周的走勢。 道達：確實是這樣，原本臨近新年，很多朋友都開始期待和家人團聚了，但是股市這個時候開始調皮了。 首先來看周一，滬指上演了一出絕地反擊的好戲，上證指數午后遭遇近期少見的快速下跌，下摸3044.29點，創出了11月底調整以來的新低。隨后國家隊緊急進場護盤，最終上證指數當天僅下跌了9.33點。從日K線來看，周一滬指出現了長達60點的下影線。 在周一晚上達哥曾在道達號（道達號：daoda1997）里提到，周一的K線形態，也是一種典型的止跌企穩的信號。而本周接下來的四個交易日，也基本印證了當初的觀點。到了周五，更是出現兩市普漲的情況，特別是近期連續下跌的創業板也表現得很強勢。 牛博士：您提到了周五的反彈，這確實讓人感到有些驚喜和期待，您怎么看周五的反彈？ 道達：在周五的反彈中有一個誤會點燃了市場激情，那就是有媒體報道稱，央行向五大行階段性降準1個百分點。這一則消息在周五引起很大的關注，還引起了市場對于貨幣政策寬松的預期。 不過就在下午，央行就通過官方微博進行表態，“為保障春節前現金投放的集中性需求，促進銀行體系流動性和貨幣市場平穩運行，人民銀行通過“臨時流動性便利”操作為在現金投放中占比高的幾家大型商業銀行提供了臨時流動性支持，操作期限28天，資金成本與同期限公開市場操作利率大致相同。這一操作可通過市場機制更有效地實現流動性的傳導。” 央行表態究竟傳遞出了怎樣的信息？達哥梳理了下，目前市場上比較主流的觀點還是認為，貨幣政策的方向并沒有寬松，央行僅僅提供“臨時流動性便利”來保證春節前的流動性。 我個人也覺得，從央行的表態來看，貨幣政策確實不存在轉向寬松的跡象，如果說周五這個“誤會”助推了市場的樂觀情緒，那么在央行表態之后，市場又將如何應對？這是值得觀察的問題。 牛博士：另外周五，證監會新聞發布會上透露出來的信息也比較多，其中包括上市公司再融資、大股東減持、并購重組等問題，您怎么看？ 道達：周五證監會發布會確實信息量比較大，但是我個人認為值得關注的有兩個方面。首先是證監會明確表態，“嚴格再融資審核標準和條件，解決非公開發行與其他融資方式失衡的結構性問題，發展可轉債和優先股品種，抑制上市公司過度融資行為。”其次是證監會通報了IPO企業現場檢查及問題處理情況，并且將檢查中發現的涉嫌違法違規的相關線索，移送至證監會稽查部門處理。 其實近期市場最關心的，還是新股發行提速的問題。達哥之前也說了，從目前的情況來看，新股發行提速將可能是常態化，而周五晚上，又有一批企業獲得了IPO批文。所以我個人覺得，證監會對企業再融資，以及IPO企業質地等的問題進行回應，也是在給市場一些安慰。 牛博士：本周末消息面的內容確實比較多。在經歷本周的反彈之后，市場上又出現了“紅包行情”的聲音，達哥您怎么看，這個春節前后真的會有紅包行情么？ 道達：其實消息面上還有一個因素不能忽略，那就是特朗普正式就任美國總統。達哥注意到特朗普在就職演講上提到，他領導下的美國政府提出的所有關于貿易、稅收、移民和外交等政策都將致力于使美國工人和美國家庭受益。他還強調“購買美國貨”和“雇傭美國人”將是其執政的兩大準則。 我之前曾經多次提到，特朗普上臺之后可能給全球資本市場帶來不確定性。現在看來，特朗普強調“購買美國貨”和“雇傭美國人”，和全球經濟一體化趨勢確實存在明顯矛盾，而這種矛盾的背后可能帶來的不確定性，也是大家需要密切關注的。 至于目前的行情，我還是維持此前的看法。大盤在國家隊進場護盤之后，迎來了一個喘息的機會，不過日益臨近春節，市場觀望氣氛將變得越來越濃，主力機構提前進入休假模式，市場出現大波動的可能性較小。對于中小創板塊來說，目前是處于一個超跌反彈的過程中，短期紅包可能是有的，但是中長期來看依舊處于擠泡沫過程中，還是不要過于樂觀。 滬深300指數倉位參考 日期：2017年1月22日 今日倉位：三成 明日倉位計劃：三成 特別提示： 一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。 二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。