天音控股：少數股權交易預案獲董事會通過 將繼續夯實手機分銷板塊

3月22日晚間，天音通信控股股份有限公司（以下簡稱“天音控股”）發布公告，召開了第七屆董事會第三十三次會議，會議通過了包括《關于公司發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易具體方案的議案》等39個審議事項。公告顯示，天音控股將作價10.64億元購買子公司天音通信30%少數股權，提升公司在手機分銷領域的業務規模，繼續夯實手機分銷板塊。同時，向4名特定對象非公開發行股份募集配套資金（總額不超過本次擬購買資產交易價格的100%），用于未來天音通信信息化系統升級改造項目、華為體驗店及蘋果大專區全國營銷網絡建設項目和智慧投注站、營銷一體化平臺和視頻彩票系統(VLT)項目。

具體來看，天音控股將全部通過非公開發行股份的形式，擬向深圳市天富錦創業投資有限責任公司購買其持有的天音通信30%的股權，擬發行股份1008.99萬股。并同時向深圳市投資控股有 限公司(以下簡稱“深投控”)、石河子市同威創智股權投資合伙企業(有限合伙)(以下簡稱“同威創智”)、深圳天驥利通企業管理咨詢合伙企業(有限合伙) (以下簡稱“天驥利通”)、新余市新盛源投資企業(有限合伙)(以下簡稱“新盛源”)4 名特定對象非公開發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過本次擬購買資產交易價格的 100%，發行股份數量將不超過 1100萬股。其中，深投控、同威創智、天驥 利通、新盛源認購的比例分別為 32.86%、28.64%、22.54%、15.96%。

天音通信領先業內  奠定雙主業發展模式

資料顯示，天音通信是國內領先的手機銷售渠道綜合服務商，以有效的服務模式提高手機品牌廠商對各類消費者的供應效率。根據消費者需求、廠商的銷售策略、產品特性以及客戶群特點的不同，公司通過增值分銷服務為華為、三星、蘋果、小米及魅族等大型手機品牌廠商分銷產品。天音通信在線上通過天聯華建打造手機及智能終端的電商分銷平臺；在線下發展國代商及通過連鎖零售服務如華為HESR（T4-T6市場華為官方授權店）和MONO店（T4-T6市場蘋果官方授權店）等零售模式銷售富有個性化、功能化的以華為、蘋果為代表的手機及數碼產品，為三星品牌手機提供資金流轉等以物流、資金流平臺為主的FD運營模式，并為中國移動、中國電信及中國聯通等運營商提供綜合銷售渠道服務。

經過多年發展，目前天音通信已形成由通信產品銷售業務、彩票銷售設備及相關技術服務業務構成的雙主業發展模式，此外還在主要業務板塊的基礎上延伸出了包括移動互聯網業務、移動通信轉售業務等業務板塊。

T4-T6市場需求旺盛    天音通信迎來線下業務發展新機遇

根據工業和信息化部發布的《2016年通信運營業統計公報》，2016年全國移動電話用戶達到13.2億戶，移動電話的普及率已高達96.2%。據統計，國內智能手機2014年、2015年及2016年實現的出貨量分別為3.89億部、4.57億部及5.22億部，市場規模持續增長趨勢顯著。隨著全球信息科技產業的迅猛發展以及通訊運營商的科技創新，當前國內智能手機市場已經由“增量時代”過渡至“換機時代”。

在此背景下，隨著電子產品網絡零售的不斷發展，傳統終端的銷售規模及發展空間一定程度上受到了線上模式擠壓。然而由于國內的T4-T6（地級市所轄區的縣、鄉、鎮行政轄區）市場消費者的體驗需求更強，并伴隨著T4-T6市場消費水平的提升，消費者對手機功能性、手機品牌的要求及消費的價位均也在逐步提升，該類市場的需求規模目前已開始超過T1-T3（北、上、廣、深，地級市以及較大下屬縣）市場。

天音通信作為傳統的國家級線下手機銷售代理商，擁有數量眾多的實體客戶，與各大手機廠商已建立了穩定的合作關系，物流運輸管理規范，可以更好的地避免串貨等不良競爭因素，具有搶占T4-T6市場的競爭實力。

增強手機分銷業務核心競爭力   提升上市公司整體盈利能力

根據披露的交易預案，本次交易完成后天音通信將成為天音控股的全資子公司，上市公司對其管控能力將進一步提高，提升上市公司及天音通信的決策效率，優化上市公司的公司治理情況，提升上市公司及天音通信的管理水平，同時增強管理層與上市公司股東利益的一致性，降低管理層的代理人風險。此外，上市公司將充分利用資本優勢和天音通信在手機分銷領域的渠道優勢和管理優勢，根據市場發展趨勢在T4-T6市場領域進行擴張，精選上游合作手機廠商，提高議價權，不斷提高天音通信的盈利能力和抵抗風險能力，使上市公司在手機分銷領域的占比得到鞏固和提升。

未來天音控股將繼續以天音通信為主要經營主體開展通信產品銷售業務、彩票銷售設備及相關技術服務業務、移動互聯網業務等。其對天音通信的整體經營決策能力和效率，將促使上市公司的凈利潤得到進一步提升，盈利規模進一步擴大，符合上市公司的長遠發展戰略，有利于上市公司的持續發展。