“造富機器”失靈 *ST中安員工持股計劃虧損七成出局

每經編輯｜每經記者 楊建 每經編輯 謝欣    

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A股上市公司推行員工持股計劃已是市場司空見慣的事情，而這種“造富機器”也有“失靈”的時候。10月14日，*ST中安發布公告稱，公司員工持股計劃——國金中安消1號集合資產管理計劃已經屆滿，所持1108.86萬股已全部出售。

《每日經濟新聞》記者注意到，*ST中安的員工持股計劃買入成本高達26.67元，而按照9月29日該股打開連續跌停板當日的收盤價6.95元計算，該員工持股計劃虧損超過73%。

員工持股計劃虧損達七成

2017年10月14日，*ST中安發布公告稱，公司實施第一期員工持股計劃而成立的國金中安消1號集合資產管理計劃已經屆滿，由于該集合資產管理計劃設置有優先級，國金中安消1號集合資產管理計劃未能展期成功，將于合同到期后進行清算。值得注意的是，截至10月16日，*ST中安股價今年以來下跌達60%，自5月31日以來截至9月29日，連續出現17個“一字板”跌停。

回溯公告可以看到，2015年4月3日，*ST中安推出第一期員工持股計劃，據公司當時披露草案顯示，該員工持股計劃籌集資金總額上限為5000萬元，資金來源為員工合法薪酬、自籌資金。在員工持股計劃設立后委托國金證券成立國金中安消1號集合資產管理計劃進行管理。截至2015年5月26日，*ST中安第一期員工持股計劃已完成公司股票的購買。

*ST中安2017年中報顯示，公司前十大股東中，中國人壽-傳統-普通保險產品-005L-CT001滬持有1000萬股，社保基金一一零組合持有735萬股，社保基金一零九組合持有500萬股。而*ST中安在9月29日打開跌停，收盤下跌4.66%，換手率高達19.91%。從當日龍虎榜數據來看，賣出的前五大席位中賣一、賣三、賣四分別為機構專用席位，而賣二席位為國金證券客戶資產管理部，賣出7495.86萬元。

值得注意的是，2015年5月27日，公司第一期員工持股計劃累計購買公司股票1108.86萬股，占總股本比例為0.86%，成交均價為26.67元/股，金額約2.96億元，而按照該股打開連續跌停板的當天收盤價6.95元計算，該員工持股計劃虧損超過73%。

大股東被起訴索賠差額

《每日經濟新聞》記者注意到，*ST中安在公告中表示，根據資管合同，若這一集合計劃在終止之日有未能流通變現的證券或風險級C份額委托人或/及深圳市中恒匯志投資未能足額彌補優先級A份額委托人和中間級B份額委托人本金和預期收益，管理人應針對該部分未能流通變現證券向風險級C份額委托人或/及深圳市中恒匯志投資的追償制定二次清算方案，而公司控股股東深圳市中恒匯志投資將承擔補償責任。

此外，*ST中安還表示，鑒于國金證券已向四川省高級人民法院提起對中恒匯志有關《國金中安消1號集合資產管理計劃資產管理合同》以及《差額補足合同》的訴訟，訴訟已經開庭，尚未判決形成結果。因而中恒匯志的差額補足義務尚不能完全確定，中恒匯志會否因此次員工持股計劃的差額補足義務而增加負債也不能確定。

值得注意的是，在2017年2月24日，公司第一期員工持股計劃曾召開第二次持有人會議，會議決定將公司第一期員工持股計劃的存續期延期24個月，即延期至2019年4月23日，并提請股東大會審議。不過對于公司第一期員工持股計劃的延期問題，最后討論后的結果就是本期員工持股計劃在上述存續期屆滿后可自行終止。

對此有不愿具名的私募人士告訴《每日經濟新聞》記者，上市公司推行員工持股計劃已經司空見慣，而這種“造富機器”也有“失靈”的時候，本來員工持股計劃是將員工利益與公司利益緊密結合在一起，形成利益共同體，為員工謀福利。但是在買入時點不對也可能會導致虧損出現，尤其是在員工持股計劃買入之后，公司出現重大利空影響而導致股價連續跌停，公司員工持股計劃出現大幅虧損在所難免。