凈值距離上折僅差0.81%，2018年首只上折分級基金來了？

每經記者 左越 每經編輯 江月

回想剛過去的2017年，基金上折的情況可謂屈指可數。2018年元旦節以來，A股市場迎來開門紅，隨著基礎市場的走強，2018年首只上折的分級基金就要來了嗎？

昨日，易方達上證50指數、國泰食品飲料兩只分級基金均披露公告稱，基金份額凈值已經接近不定期份額折算閾值，可能觸發上折。雖然截至《每日經濟新聞》記者今日發稿時，最新的基金凈值數據還沒能披露，不過根據1月11日的數據來看，兩只基金距離上折也只有一步之遙了。

逼近上折閾值

以易方達上證50分級為例，根據基金合同里的相關約定，當基金的基礎份額--易方達上證50分級份額的基金份額凈值大于1.5000元時，基金將進行不定期份額折算。公告提到，截至2018年1月11日收盤，易方達上證50分級份額的基金份額凈值接近基金合同的1.5元。

根據wind資訊數據，1月11日易方達上證50分級的單位凈值為1.4880元，也就是說，基金凈值只要再上漲0.81%就將達到折算閾值，觸發上折。而基金的分級A、B份額在折算基準日前超出1元的部分將折算為易方達上證50分級份額。

記者注意到，易方達上證50基礎份額、分級A、分級B在2017年年初至今的收益率也分別達到了32.99%、4.63%和55.5%。

而國泰食品飲料的基礎份額截至1月11日的單位凈值為1.406元。年初至今，其凈值增長率達到69%。值得注意的是，這已經是國泰食品飲料、易方達上證50分級在近段時間里第二次提示可能上折。此外，信誠滬深300分級基金本周里發布過可能發生上折的風險提示公告。

一位基金研究員向記者提到，逼近上折的這些分級基金基本都屬于近期行情比較好的指數和板塊，比如消費、白酒板塊。

記者發現，其實在2017年9月以前，基金上折的情況已經許久沒有出現過了。在去年9月之后，共有3只分級基金上折，分別是招商中證白酒、國金上證50、建信央視財經50。

金融、消費類個股被持續看好

實際上，這自然與A股市場去年以來的行情密切相關，遙相呼應。在結構性行情走勢下，白馬藍籌股大都表現亮眼，帶動著相關行業板塊及上證50等指數一路向上，甚至創出新高。今年開年以來，這樣的行情走勢仍在繼續，最具代表性的就是貴州茅臺，在本周創下股價新高，市值一度逼近萬億關口。

從最近披露可能發生上折提示公告的基金來看，其跟蹤的指數中成分依然是以金融、消費類為主的白馬藍籌個股。以上證50為例，其成分股中銀行股、保險股等就占據了相當比例。

一位基金經理就提到，在2018年里仍然看好金融和消費類個股。隨著經濟整體走勢向好，金融企業尤其是大型銀行的資產質量提高，業績和估值都應該有所上升。而對應消費升級的行業里，居民收入上升支持追求美好生活的愿望，旅游、餐飲酒店及高檔白酒仍然是最受益的行業。