意大利股債“核爆”在歐洲蔓延 銀行股成重災區

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政局混亂，債務高企，和歐元區立場對立......這些隱患讓歐盟最大的經濟體之一意大利金融市場再度動蕩不安，進而引發整個歐洲股市今天開盤齊跌。

意大利富時MIB指數開盤跌1.9%，隨后迅速擴大，目前跌幅擴大至2.6%，觸及10個月新低。

歐洲STOXX 600指數跌0.6%，西班牙IBEX跌1.3%，法國CAC 40指數低開0.8%，英國FTSE 100指數低開0.7%，德國DAX指數低開0.6%。

由于意大利銀行持有巨額意大利國債，意大利銀行股指數今天低開3.4%，觸及13個月新低。意大利聯合圣保羅銀行（Intesa）、意大利聯合信貸銀行（UniCredit）領跌。

國際清算銀行最新的一項研究顯示，意大利政府債務占意大利銀行資產的近20％，這是全球最高水平之一。

其中，有10家意大利銀行持有的意大利國債超過其一級資本金的100%。其中，意大利最大的兩家銀行Intesa和UniCredit這一比例為145%。

意大利第三大銀行Banco BPM（327％），Monte dei Paschi di Siena（206％），BPER Banca（176％）和Banca Carige（151％）。

連同一起倒霉的還有法國銀行和西班牙銀行。據歐洲銀行管理局數據，2017年，法國銀行累積持有意大利債務440億歐元，西班牙銀行持有290億歐元。

意大利10年期國債收益率今天超10.%，收益率破3%，為2014年6月來首次。意大利2年期國債收益率漲幅擴大，現漲超100個基點至2.06%。

歐洲股市齊跌，帶動歐元匯率走低。

歐元兌日元日內跌1.09%至125.81，至11個月新低。

歐元對美元日內跌0.47%，至1.1570，創2017年8月以來新低。

大選后近3月 新政府依舊“難產”

意大利3月4日大選結束后，新政府遲遲“難產”。目前。經濟學家出身的新總理科塔萊利（Carlo Cottarelli）可能嘗試先組建一個過渡時期政府，今年八月之后再重新進行大選。科塔萊利最廣為人知的身份是前IMF董事，他向來主張緊縮措施。

5月28日（周一），科塔萊利接受了總統馬塔雷拉對其擔任意大利總理一職的任命，如今，他需要做的就是在正式上任總理崗位、尋求議會批準（可能性很小）之前，迅速選出內閣成員。

但他可能只有一天時間選出內閣成員。

但問題在于，目前意大利議會由此前組閣失敗的反建制五星運動黨和極右翼聯盟所掌控，他們基本上不會給科塔萊利投贊成票。

債務GDP比為130%

根據意大利央行數據，意大利3月底的公共債務為2.3萬億歐元，債務和GDP比例為130%，是歐元區債務率第二高的國家。

意大利龐大的公共債務受養老支出影響最大。穆迪指出，意大利養老金支出已經接近GDP的16%，是所有發達經濟體中比例最高的國家之一。但目前，已經推行數年的意大利養老金改革前景難測。

與此同時，歐洲央行今年可能結束持續數年、總額數以萬億歐元計的QE計劃，令意大利金融市場更加雪上加霜。

路透25日稱，歐洲央行決策者就今年結束QE基本達成一致，購債計劃的未來或在歐央行7月26日的會議上決定。

來源：華爾街見聞 作者：廖志鴻