這位投資大佬做多了——庖哥對(duì)話牛博士

來源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

昨晚，中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商雙方牽頭人通話的消息傳來，朋友圈已經(jīng)意念大漲。不過，市場(chǎng)在高開后，卻陷入了回落的局面，最終滬指上漲11.65點(diǎn)，以2808.91點(diǎn)報(bào)收，漲幅為0.42%。

而就在此背景下，有一個(gè)投資大佬開始做多了。今天，牛博士與庖哥就此展開討論。

牛博士：昨晚，重磅利好消息傳來之后，朋友圈已經(jīng)意念股市大漲了，但高開后震蕩回落的走勢(shì)卻有些讓人失望。還是請(qǐng)你來總結(jié)一下今天的市場(chǎng)表現(xiàn)吧。

庖哥：這種走勢(shì)，其實(shí)我也意料到了。今天早上，我也看到了一些機(jī)構(gòu)的分析。對(duì)于股市的影響，大多數(shù)機(jī)構(gòu)還是相對(duì)理性的。

中信證券認(rèn)為，相比之前宣布3000億清單全部加征關(guān)稅，部分商品暫緩加征關(guān)稅的情形“優(yōu)于”市場(chǎng)預(yù)期，因此有助于夯實(shí)市場(chǎng)的底部，但并非中美貿(mào)易摩擦根本性的好轉(zhuǎn)；而A股中期做多窗口再次打開，還需要耐心等待基本面和流動(dòng)性的空間打開。

8月初，市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整，而之后的反彈比較疲弱，在利好傳來之后，并沒有出現(xiàn)一根大陽線來鼓舞市場(chǎng)士氣，這是我認(rèn)為投資者比較失望的原因吧。

其實(shí)，通過這件事也可以看出，A股總體震蕩的局面，不會(huì)因外力而輕易打破。

另外，從成交額來看，滬市今日成交1739億元，相比昨天雖然有所增加，但仍保持在近期的平均水平。如此重要的利好，成交額依然無法有效放大。

從板塊來看，白酒板塊表現(xiàn)亮眼，茅臺(tái)股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，五糧液、瀘州老窖離前不久的歷史高點(diǎn)也不遠(yuǎn)了。

我看了一下個(gè)股對(duì)指數(shù)的貢獻(xiàn)度，上證指數(shù)上漲了11.65點(diǎn)，有2.83點(diǎn)是茅臺(tái)貢獻(xiàn)的，貢獻(xiàn)占比約25%；深成指上漲了63.84點(diǎn)，五糧液、瀘州老窖分別貢獻(xiàn)了11.45點(diǎn)、5.36點(diǎn)，兩者合計(jì)貢獻(xiàn)占比約26%。

白酒板塊的一枝獨(dú)秀，整個(gè)市場(chǎng)的成交仍處于較低水平，本身就說明了市場(chǎng)的疲弱。

牛博士：盤面確實(shí)也基本如此，震蕩的局面一時(shí)也難以打破。除了盤面，還有沒有你比較感興趣的話題？

庖哥：據(jù)報(bào)道，管理規(guī)模達(dá)上千億美元的全球最大對(duì)沖基金橋水基金二季度加倉了22.27萬股的阿里巴巴、7.3萬股的百度，還加倉34.49萬股的京東。

此外，橋水買入了ishares旗下的兩只中國(guó)ETF，其中，對(duì)中國(guó)大盤ETF的持倉市值為3063.1萬美元，持倉份額約71.62萬份；而對(duì)MSCI中國(guó)ETF的持倉市值為2974.6萬美元，持倉份額約50.04萬份。

之前，橋水創(chuàng)始人、首席投資官瑞達(dá)里奧表示，要分散風(fēng)險(xiǎn)，你需要進(jìn)入中國(guó)。不投資中國(guó)，非常危險(xiǎn)。橋水不僅唱多中國(guó)，而且用實(shí)際行動(dòng)做多。

雖然橋水的這個(gè)動(dòng)作僅僅只是試水，還不是全力投入。但大家都知道，國(guó)際資本是非常看好中國(guó)資本市場(chǎng)的，包括MSCI大幅提高A股權(quán)重。除了MSCI外，還有標(biāo)普道瓊斯指數(shù)、富時(shí)羅素指數(shù)都將納入A股或提升A股納入因子。

A股國(guó)際化步伐加快，外資也會(huì)逐步流入。作為投資者來說，價(jià)值投資才是未來的正道。

牛博士：談一下后市走勢(shì)吧，很多網(wǎng)友也比較關(guān)心。

庖哥：經(jīng)過今天的上漲，滬指7月31日以來，未回補(bǔ)的跳空缺口還有兩個(gè)，中短期均線也呈現(xiàn)空頭排列；此外，目前仍沒有有效站上2月25日的跳空缺口；量能仍然沒有有效放大。

另外，4月16日以來，小波段反彈的時(shí)間基本都在5-7個(gè)交易日，而始于8月6日低點(diǎn)以來的反彈已經(jīng)歷了7個(gè)交易日。如果按照此規(guī)律，那么大盤存在二次探底的可能。

因此，在上方壓力巨大、成交依舊低迷的背景下，我認(rèn)為有必要繼續(xù)保持謹(jǐn)慎。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年8月14日

今日倉位：五成

明日倉位計(jì)劃：五成

一、本倉位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本文不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

（庖哥）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本文不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）

使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。