贛鋒鋰業并購Goulamina鋰輝石礦：稱將于明年初拿到開采證 目標年產能提至400萬噸

每經記者｜趙李南    每經編輯｜張海妮    

12月1日，贛鋒鋰業（002460，SZ）發布公告稱，子公司贛鋒國際目前已經對荷蘭SPV公司支付第一期股權交易對價。

《每日經濟新聞》記者注意到，對于荷蘭SPV的并購，贛鋒鋰業意在獲得Goulamina鋰輝石礦項目的權益。

贛鋒鋰業表示，荷蘭SPV公司設立后，Goulamina鋰輝石礦的開采許可證將移交給荷蘭SPV公司，轉移工作預計將于2022年初完成。

此外，贛鋒鋰業表示其近日收到合作方的通知，考慮對Goulamina鋰輝石礦項目擴建，項目產能將從每年230萬噸增加至400萬噸。

預計2022年初拿到開采許可證

今年6月，贛鋒鋰業公告稱，其擬與澳大利亞上市公司Firefinch Limited（以下簡稱Firefinch）合作開發位于馬里的Goulamina鋰輝石礦項目。

按照贛鋒鋰業此前公告，其與Firefinch的交易設計較為復雜。大體過程是Firefinch需將Goulamina鋰輝石礦項目轉移至其孫公司LMSA名下。同時，Firefinch新設荷蘭SPV公司持有LMSA股權，并由贛鋒鋰業通過其子公司贛鋒國際并購荷蘭SPV公司50%股權。以此，最終達成贛鋒鋰業與Firefinch雙方對Goulamina鋰輝石礦項目的持股比例為50%：50%。

12月1日，贛鋒鋰業公告，稱其于近日收到贛鋒國際的通知，交易協議所載之所有先決條件均已達成，贛鋒國際已完成第一期股權交易對價3900萬美元的支付工作。

“贛鋒國際將于最終交易完成后持有荷蘭SPV公司50%股權。荷蘭SPV公司設立后，Goulamina鋰輝石礦的開采許可證將移交給荷蘭SPV公司，轉移工作預計將于2022年初完成。”贛鋒鋰業稱。

此外，贛鋒鋰業還在公告中表示，其近日收到Firefinch的通知，Firefinch正在制作更新最終可行性研究報告，并考慮Goulamina鋰輝石礦項目第二階段的擴建工作，項目產能將從每年230萬噸增加至400萬噸，增幅為74%，鋰輝石精礦產能也會相較每年約45萬噸相應提升，使Goulamina鋰輝石礦項目成為全球最大的鋰輝石生產商之一。

噸鋰輝石精礦成本306美元

據此前贛鋒鋰業的公告，贛鋒鋰業收購荷蘭SPV公司50%的股權付出對價為1.3億美元，同時，贛鋒國際可依據實際情況為LMSA提供總額不超過4000萬美元的財務資助。

而對于這筆并購的投資展望，贛鋒鋰業表示，其采用了多種測算方法確認該交易對價，參考了礦業行業中若干家可比上市公司情況及礦業勘探項目可比的股權收購交易的估值分析，同時通過財務模型分析項目估值情況。

“根據Lycopodium于2020年11月編制的Goulamina鋰輝石礦項目可行性分析報告，該項目的稅前凈現值為12.34億美元，內部收益率為55.8%。”贛鋒鋰業在其公告中表示。

隨后，交易所對贛鋒鋰業的2021年半年報進行了問詢，并問及了贛鋒鋰業公告的Goulamina鋰輝石礦項目55.8%內部收益率測算依據及合理性。

在回復問詢時，贛鋒鋰業表示，Goulamina鋰輝石礦項目目前已勘探的確定+指示+推測資源量為原礦108.5百萬噸，氧化鋰資源量為157萬噸，其中根據JORCCode2012標準測得的證明+可能儲量為氧化鋰78.5萬噸，推測資源量仍有進一步空間增加儲量水平。

“該資源儲量高于全球范圍內大部分鋰輝石礦項目的儲量，屬于優質鋰資源，能夠支持上述礦山生產壽命以及開采總量規劃。”贛鋒鋰業稱。

《每日經濟新聞》記者注意到，針對Goulamina鋰輝石礦項目的開采成本，贛鋒鋰業并未進行披露。據Firefinch官網，Firefinch表示：“（Goulamina鋰輝石礦項目）6%鋰精礦每噸的全部維持成本為306美元，是全球低成本鋰礦之一。”

據鋰資源研究機構Roskill官網，2020年二季度全球鋰輝石（6%鋰精礦）成本曲線在200美元/噸至500美元/噸左右的區間。

圖片來源：Roskill官網截圖

針對鋰輝石的價格，贛鋒鋰業表示：“鋰輝石作為目前鋰行業的重要原材料，自2020年開始至今供不應求情況較為明顯。根據S&PGlobalPlatts的鋰輝石FOB價格數據，2020年1月至2021年10月的月度6%鋰輝石FOB售價的平均價格為668美元/噸，且近半年以來鋰輝石價格上漲明顯，公司判斷未來鋰輝石價格仍將維持在較高水平。” 

此外，按照當地法律，馬里政府將免費獲得馬里國內采礦企業10%的股權。贛鋒鋰業稱：“公司本次收購的每萬噸資源量估值水平大幅低于可比公司交易的每萬噸資源量估值水平，馬里政府未來入股Goulamina項目將有利于該項目的長遠發展以及穩定運營。”

封面圖片來源：攝圖網-300475062