電子行業存儲價格周度跟蹤~0115：DRAM料號持續上漲， 模組24年指引樂觀（德邦證券研報）

每經AI快訊，2024年1月15日，德邦證券發布研報點評電子行業。

DRAM：價格持續上漲，動能強勁。根據DRAMexchange，上周（0108-0115）DRAM 18個品類現貨價格環比漲跌幅為-0.2%~+3.4%，平均漲跌幅為+1.2%，前值為+2.3%。上周18個料號中，有17個料號呈上漲趨勢。現貨貿易商對于未來漲價想法一致，對于供應量偏少的常規用料進行預前備貨。

NAND：顆粒周漲幅上漲，部分料號表現優異。上周（0108-0115）NAND顆粒現貨價格環比漲跌幅區間為-1.7%~+3.7%，31個品類平均漲跌幅為+0.4%，前值為+0.6%。其中12個型號價格持平，15個型號價格上漲，4個型號價格下跌。由于原廠官價調漲，供應商大幅調漲報價，因此eMMC及特定SSD呈現上漲行情，工廠端亦小幅跟進目標價格。

模組端：威剛23年業績平穩，預計24年業績動能充足。威剛去年12月營收31.45億新臺幣，月減23.18%，年增33.52%。展望今年，威剛表示，由于原廠減產與產能排擠效應發酵，且AI應用將在下半年開始不斷擴大，相關服務器、PC與智能手機等需求都將接踵而至，DRAM與NANDFlash價格可望維持一整年多頭格局。供給端緊縮漲價，需求端也有一連串新興AI需求產生，以及車用存儲需求大幅增加，預計將有利于威剛業績。而十銓表示，原廠減產效應發酵，去庫存化效應浮現，合約價與現貨價格持續回升，由于AIPC及高性能電腦的快速發展，帶動各種AI應用，刺激PC規格升級需求提升，有望帶動一波換機潮，十銓樂觀看待2024年消費市場需求復蘇狀況，預期H1價格將有明顯的上漲趨勢，并帶動出貨成長動能。

相關標的：

存儲模組：江波龍（進軍企業級&信創市場）、佰維存儲（研發封測一體化）、朗科科技（韶關數據中心逐步落地）、德明利（NAND主控+模組）等

存儲芯片：建議關注兆易創新（NOR+DRAM龍頭）、東芯股份、普冉股份等

DDR5配套：瀾起科技、聚辰股份等

風險提示：下游需求不及預期、行業競爭加劇、全球貿易摩擦風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)