傳媒行業(yè)1月投資策略：AIGC/MR等新興產(chǎn)業(yè)趨勢向上，關(guān)注春節(jié)檔及板塊超跌機會（國信證券研報）

每經(jīng)AI快訊，2024年1月15日，國信證券發(fā)布研報點評傳媒行業(yè)。 12月跑輸市場表現(xiàn)。1）12月份傳媒（申萬傳媒指數(shù)）板塊下跌2.75%，跑輸滬深300指數(shù)0.89個百分點，在申萬一級31個行業(yè)中，傳媒板塊排名第18位；2）個股表現(xiàn)上，小市值表現(xiàn)較好，因賽集團、龍韻股份、龍版?zhèn)髅健?a href="http://m.jxzk19.com/articles/2023-04-07/2750197.html" title="%E4%B8%AD%E7%A7%91%E4%BA%91%E7%BD%91">中科云網(wǎng)、引力股份等標的領(lǐng)漲；果麥文化、百納千成、浙文互聯(lián)、人民網(wǎng)、三七互娛等跌幅居前。 蘋果Vision Pro即將上市，GPTStore上線，AIGC/MR等產(chǎn)業(yè)趨勢向上。1）1月10日，OpenAI應(yīng)用商店GPTStore正式上線。當前官方將應(yīng)用場景細分為七大類：圖像生成、寫作、效率、研究和分析、編程、教育、生活方式；2）蘋果官網(wǎng)正式宣布了其首款空間計算產(chǎn)品Vision Pro的發(fā)售時間：美國時間1月19日上（北京時間1月20日）開始預(yù)購，2月2日正式發(fā)售。VisionPro售價3499美元（約人民幣2.5萬元）起；3）多模態(tài)AIGC持續(xù)推進，24年應(yīng)用端有望快速推進。 23年票房恢復(fù)良好、關(guān)注春節(jié)檔票房表現(xiàn)，把握游戲板塊超跌機會。1）2023年全國實現(xiàn)電影票房549.15億元，較2022年的300.67億元同比增長83%、修復(fù)至2019年的85.4%；全年國產(chǎn)電影實現(xiàn)票房460.05億元，占比達到83.77%；2）23年中國春節(jié)檔票房取得62.05億（不含服務(wù)費）的成績，同比增加12.47%；截至目前已有6部電影定檔24年春節(jié)檔，喜劇題材成為主要類型電影，關(guān)注春節(jié)檔票房表現(xiàn)，把握內(nèi)容制作及相關(guān)院線標的布局機會；3）12月底以來游戲板塊出現(xiàn)大幅調(diào)整；短期估值安全性凸顯；中長期來看，監(jiān)管部門對游戲行業(yè)健康發(fā)展的導(dǎo)向并未發(fā)生顯著變化、關(guān)注征求意見稿落地影響以及游戲板塊超跌布局機會。 投資觀點：持續(xù)看好AIGC/VRARXR/數(shù)據(jù)要素等新科技帶動下的板塊中長期機遇，關(guān)注春節(jié)檔表現(xiàn)。1）AIGC與MR催化不斷，關(guān)注應(yīng)用端向上機會（昆侖萬維、浙數(shù)文化、奧飛娛樂、視覺中國、華策影視、湯姆貓、中國科傳、掌趣科技等標的）；數(shù)據(jù)要素方面，各地積極探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)通證化、有望打開新的融資渠道，數(shù)據(jù)要素方面具備持續(xù)政策催化可能；VR/AR/MR持續(xù)推進，建議關(guān)注恒信東方、風(fēng)語筑、順網(wǎng)科技、愷英網(wǎng)絡(luò)等標的；2）基本面維度關(guān)注可以關(guān)注景氣度較好且超跌的游戲（推薦愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、姚記科技等標的）、媒體（分眾傳媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡瑪特、閱文集團等）、出版板塊；3）建議關(guān)注VR/AR/MR、腦機接口等新交互形態(tài)機會；同時建議關(guān)注春節(jié)檔的布局機會（具體標的參見正文投資建議部分）。 重點推薦組合：12月組合為愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、華策影視、芒果超媒，24年1月組合為愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、昆侖萬維、分眾傳媒。 風(fēng)險提示：業(yè)績低于預(yù)期、技術(shù)進步低于預(yù)期、監(jiān)管政策風(fēng)險等。 (來源：慧博投研) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。 (編輯 曾健輝)