消費(fèi)電子概念掀漲停潮，創(chuàng)業(yè)板LOF（160223）漲超2%

消費(fèi)電子概念掀漲停潮，智動(dòng)力、奮達(dá)科技、勝利精密等多股漲停，創(chuàng)業(yè)板LOF（160223）漲超2%。

華福證券表示，消費(fèi)電子正處在短期企穩(wěn)回暖、AI帶動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新周期來(lái)臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點(diǎn)。

（1）AI將率先落地手機(jī)等成熟消費(fèi)電子產(chǎn)品，帶動(dòng)量?jī)r(jià)齊升。短期來(lái)看，硬件變革適配AI負(fù)載，催化存量用戶被動(dòng)換機(jī)。適配AI負(fù)載需要芯片底層架構(gòu)、內(nèi)存和整機(jī)設(shè)計(jì)方案的變更，帶來(lái)處理器、存儲(chǔ)、電池、散熱等單機(jī)價(jià)值量提升。出貨量上，高存量機(jī)型為適配AI功能，將帶來(lái)巨大換機(jī)需求。

中長(zhǎng)期來(lái)看：手機(jī)零部件規(guī)格進(jìn)一步提升帶來(lái)ASP增加。同時(shí)AI應(yīng)用邏輯跑通有望縮短中長(zhǎng)期的手機(jī)換機(jī)周期，帶動(dòng)穩(wěn)態(tài)年化出貨量增長(zhǎng)。

（2）此外，AI將加速新硬件形態(tài)探索。諸如ARVR、手表等AIOT產(chǎn)品有望在AR賦能下探索新的應(yīng)用場(chǎng)景加速消費(fèi)電子新硬件形態(tài)創(chuàng)新。