政策重點明確，消費板塊有望迎來新反彈，港股消費今年以來表現亮眼

截至2024年12月12日 11:16，中證港股通消費主題指數強勢上漲2.06%，成分股同程旅行上漲8.50%，雅迪控股上漲7.76%，滔搏上漲7.00%，華潤啤酒，蒙牛乳業等個股跟漲。港股消費ETF(513230)上漲1.90%，居于全市場前列，最新價報0.91元，盤中成交額已達969.81萬元。

中信證券研報表示，2024年12月9日召開的政治局會議再次明確擴大內需為來年政策重點方向，“全方位擴大國內需求”，“大力提振消費”，表述積極、引燃市場預期。在經歷9月快速反彈后，由于短期消費數據尚未能反映政策效力、且來年政策力度未明朗，消費板塊在10至11月期間普遍有所回調。臨近春節，疊加自上而下不斷對內需的重視、政策預期升溫，消費有望迎來新一輪反彈修復。

今年以來，港股消費指數大幅跑贏消費類指數，主要得益于其估值優勢和行業配置的合理性。與A股消費指數和白酒指數相比，港股消費指數的估值更加便宜，同時其前十大權重股涵蓋了消費平臺、游戲、汽車、短視頻平臺等多個領域，更符合年輕人的消費習慣。