深交所出臺自律管理規則 全面推進程序化交易監管

為認真貫徹黨的二十屆三中全會、中央金融工作會議精神和新“國九條”要求，落實中國證監會《證券市場程序化交易管理規定（試行）》（以下簡稱《管理規定》）有關監管要求，全面從嚴加強程序化交易監管，促進程序化交易規范發展，維護證券交易秩序和市場公平，保護投資者合法權益，在中國證監會統籌指導下，深圳證券交易所（以下簡稱深交所）近日正式發布《深圳證券交易所程序化交易管理實施細則》（以下簡稱《實施細則》），同步就相關配套業務規則征求意見。

正式發布《實施細則》，確保《管理規定》落地見效

《實施細則》圍繞強監管、防風險、促高質量發展主線，秉承“趨利避害、突出公平、從嚴監管、規范發展”的程序化交易監管總體思路，對程序化交易報告管理、交易行為管理、信息系統管理、高頻交易管理、深股通管理、監督檢查等作出細化規定，突出制度公平性，確保《管理規定》落地見效。

前期，深交所就《實施細則》向社會公開征求意見，并通過座談、調研等方式，充分聽取境內外投資者及市場機構的意見建議。市場各方反饋總體正面，認為《實施細則》回應了市場關切，有助于推動程序化交易規范發展。深交所認真梳理、總結反饋意見，逐條研究、分類處理，有些意見已吸收采納，并完善條款表述；有些意見屬于條款理解、流程咨詢等方面問題，深交所后續將及時開展培訓，做好規則解讀。

內外資一致，細化深股通投資者報告安排

為細化明確深股通投資者報告安排，按照內外資一致原則，經與香港聯交所充分溝通，深交所起草了《深圳證券交易所證券交易業務指引第3號——深股通投資者程序化交易報告（征求意見稿）》（以下簡稱《報告指引》），并向市場公開征求意見。

《報告指引》整體上與境內現有程序化交易報告的有關規定保持一致，同時兼顧內地與香港市場的實際差異，對部分條款及填報字段進行了適應性調整，并為市場預留了較為充分的準備時間。報告主體方面，以北向投資者識別碼（BCAN碼）為基礎進行報告。報告路徑方面，由北向投資者向香港經紀商報告，再經由香港聯交所提供給深交所。報告內容和監管要求方面，和境內整體保持一致。對未按要求履行報告及變更報告義務、報告信息不完備等違反相關規定的主體，深交所可以提請香港聯交所采取自律管理措施。后續，深交所將認真做好相關反饋意見的收集評估和《報告指引》的完善發布工作。

下一步，深交所將結合市場實踐不斷總結經驗，持續完善程序化交易相關監管安排，切實保護投資者權益，促進資本市場健康穩定運行。