AI算力電源新紀(jì)元，納微與英偉達(dá)聯(lián)盟定義HVDC技術(shù)規(guī)范；OpenAI計(jì)劃打造億臺(tái)AI“伴侶”， AI硬件產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)奇點(diǎn)時(shí)刻——《投資早參》

每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指收平，納指漲0.28%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.04%，大型科技股多數(shù)上漲，特斯拉漲近2%，谷歌漲超1%，微軟、英偉達(dá)、亞馬遜、Meta漲幅不足1%。加密貨幣、計(jì)算機(jī)硬件板塊漲幅居前，昆騰漲超11%，Coinbase漲5%，希捷科技漲超4%，嘉楠科技漲超2%。中概股多數(shù)收跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.18%；小鵬汽車跌超7%，世紀(jì)互聯(lián)跌超6%，阿里巴巴、百度、理想汽車、蔚來(lái)跌超1%，拼多多漲超3%，知乎漲超2%。

2、國(guó)際金價(jià)調(diào)整，現(xiàn)貨黃金跌0.6%，報(bào)3294.49美元/盎司；COMEX黃金期貨跌0.56%，報(bào)3295.10美元/盎司；COMEX白銀期貨跌1.39%，報(bào)33.18美元/盎司。國(guó)際油價(jià)走弱，美油主力合約收跌1.23%，報(bào)60.81美元/桶；布倫特原油主力合約跌1.29%，報(bào)64.07美元/桶。歐洲三大股指收盤全線下跌，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.51%報(bào)23999.17點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.58%報(bào)7864.44點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.54%報(bào)8739.26點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、近日，據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，納微與英偉達(dá)的戰(zhàn)略合作成為行業(yè)焦點(diǎn)，雙方攜手開發(fā)下一代800伏高壓直流(HVDC)架構(gòu)，旨在為GPU提供更高效、更穩(wěn)定的電源解決方案。這一創(chuàng)新預(yù)示著在AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施方面的深度突破。納微致力于開發(fā)高性能的碳化硅(SiC)功率器件，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電動(dòng)汽車、數(shù)據(jù)中心、太陽(yáng)能、儲(chǔ)能、家用電器及工業(yè)制造等領(lǐng)域。納微的碳化硅技術(shù)可在一定程度上大幅提升"Kyber"機(jī)架級(jí)系統(tǒng)的能效比、散熱管理和系統(tǒng)可靠性，將在與英偉達(dá)的合作中發(fā)揮關(guān)鍵作用。

點(diǎn)評(píng)：隨著AI迅猛發(fā)展和算力需求急劇增加， AI數(shù)據(jù)中心供配電系統(tǒng)面臨著效率和節(jié)地等指標(biāo)進(jìn)一步提升的迫切需求，將持續(xù)推動(dòng)數(shù)據(jù)中心供電技術(shù)方案由 UPS向HVDC發(fā)展，未來(lái)HVDC在AI數(shù)據(jù)中心的滲透率有望持續(xù)提升。AI算力需求的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)(如單機(jī)柜功率超100kW)將推動(dòng)HVDC技術(shù)滲透率快速提升，預(yù)計(jì)2025-2030年全球HVDC市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率超25%。概念股包括明德電子、欣銳科技、派瑞股份等。

2、5月22日，昆侖萬(wàn)維面向全球市場(chǎng)，同步發(fā)布天工超級(jí)智能體。這款產(chǎn)品采用了AI agent架構(gòu)和deep research技術(shù)，能夠一站式生成文檔、PPT、表格(Excel)、網(wǎng)頁(yè)、播客和音視頻多模態(tài)內(nèi)容。它具有強(qiáng)大的deep research能力，在GAIA榜單上排名全球第一，超過(guò)了OpenAI Deep Research和Manus。天工超級(jí)智能體的問(wèn)世，代表傳統(tǒng)的Office類軟件已被顛覆，"Al Office智能體"時(shí)代已然到來(lái)!Agent技術(shù)的快速突破正引領(lǐng)AI產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入新階段。Agent代表了自主學(xué)習(xí)與自主決策能力的提升，是實(shí)現(xiàn)更智能、更高效應(yīng)用的關(guān)鍵。

點(diǎn)評(píng)：西南證券研報(bào)指出，AI發(fā)展水平正從推理者向智能體Agent演進(jìn)，AI產(chǎn)品逐步能夠理解目標(biāo)、具備外部記憶和推理能力，相關(guān)智能體產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷從模型能力提升到應(yīng)用商業(yè)化的系統(tǒng)性躍遷。AI智能體產(chǎn)品正形成“底層模型能力升級(jí)+中間工具繁榮+商業(yè)場(chǎng)景落地”的基礎(chǔ)設(shè)施與應(yīng)用協(xié)同的演進(jìn)路徑，未來(lái)AI智能體應(yīng)用還需進(jìn)一步提升規(guī)劃能力、具備更好的記憶、擁有更強(qiáng)的多模態(tài)理解能力，釋放變現(xiàn)潛力。概念股包括昆侖萬(wàn)維、漢得信息、賽意信息等。

3、據(jù)報(bào)道，OpenAI日前宣布以65億美元全股收購(gòu)由蘋果前首席設(shè)計(jì)師Jony Ive創(chuàng)立的AI硬件初創(chuàng)公司io，并計(jì)劃推出一款革命性的AI“伴侶”設(shè)備，目標(biāo)在2026年底前發(fā)貨1億臺(tái)。這款設(shè)備旨在成為一款環(huán)境感知智能體，可放置在口袋或書桌上，通過(guò)多模態(tài)AI無(wú)縫融入用戶日常生活。設(shè)備將超越傳統(tǒng)智能手機(jī)，提供更直觀、自然的交互體驗(yàn)，例如通過(guò)環(huán)境感知回答問(wèn)題或主動(dòng)提供生活建議。消費(fèi)者對(duì)情感陪伴和智能化體驗(yàn)需求不斷提升的驅(qū)動(dòng)下，AI陪伴產(chǎn)品市場(chǎng)正加速爆發(fā)。

點(diǎn)評(píng)：在大模型技術(shù)的加持下，AI陪伴產(chǎn)品具備更強(qiáng)的互動(dòng)沉浸感和趣味性，可更好的滿足用戶情緒價(jià)值需求及生活服務(wù)等多場(chǎng)景需求，為社交陪伴帶來(lái)更多的可能性。根據(jù)貝哲斯咨詢，2023年全球陪伴機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為750億元，預(yù)計(jì)2029年達(dá)到3043億元，2024-2029年CAGR達(dá)25.56%。隨著后續(xù)OpenAI現(xiàn)象級(jí)AI伴侶產(chǎn)品的推出，AI硬件產(chǎn)品市場(chǎng)望迎來(lái)奇點(diǎn)時(shí)刻。概念股包括榮信文化、湯姆貓、洲明科技等。

（三）避雷針

　網(wǎng)宿科技(300017)5月22日晚間公告，公司董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理李伯洋計(jì)劃減持公司股份不超過(guò)20.31萬(wàn)股；公司董事兼副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書周麗萍計(jì)劃減持公司股份不超過(guò)119.46萬(wàn)股；公司副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)蔣薇計(jì)劃減持公司股份不超過(guò)17.56萬(wàn)股；公司副總經(jīng)理李東計(jì)劃減持公司股份不超過(guò)4.3萬(wàn)股；公司副總經(jīng)理黃莎琳計(jì)劃減持公司股份不超過(guò)23.46萬(wàn)股。上述人員合計(jì)擬減持公司股份不超過(guò)185.1萬(wàn)股。

長(zhǎng)鴻高科(605008)公告，公司近日收到寧波證監(jiān)局下發(fā)的警示函。經(jīng)查，公司存在對(duì)超出預(yù)計(jì)金額的日常關(guān)聯(lián)交易未及時(shí)履行審議程序和信息披露義務(wù)的問(wèn)題。白驊作為公司董事會(huì)秘書，對(duì)公司上述相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有主要責(zé)任。寧波證監(jiān)局決定對(duì)公司、白驊采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

大千生態(tài)(603955)5月22日晚間公告，公司股東安徽新華發(fā)行（集團(tuán)）控股有限公司計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股票不超過(guò)407.16萬(wàn)股，不超過(guò)公司總股本的3%；副總王正安計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股票不超過(guò)41.08萬(wàn)股，減持比例不超過(guò)公司總股本的0.3%。

壹網(wǎng)壹創(chuàng)(300792)5月22日晚間公告，公司持股7.38%股東張帆計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)592.36萬(wàn)股（占公司總股本的2.5%）。董事盧華亮計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)124.27萬(wàn)股（占公司總股本的0.52%）。

商絡(luò)電子(300975)5月22日晚間公告，持股7.84%的公司股東謝麗擬在15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持其持有的不超過(guò)350萬(wàn)股公司股份，占剔除回購(gòu)專用賬戶股份后公司總股本的0.51%。

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