3500點的體驗券——道達投資手記

隔夜，英偉達股價上漲1.11%，收于160美元，市值達到3.904萬億美元。只要再度上漲2.46%，那么就將成為全球首家達到4萬億美元的上市公司。

在英偉達之前，全球市值最高的公司是蘋果公司，其市值曾達到3.915萬億美元。也就是說，只要英偉達股價再度上漲0.29%，那么就會超越蘋果公司曾經創造的全球最高市值。

目前，多家機構對英偉達比較看好。花旗將英偉達的目標價從180美元上調至190美元，34位華爾街分析師給英偉達的平均目標價為175.97美元。

值得注意的是，在英偉達股價不斷新高的過程中，出現了公司高管的多次減持行為。

根據英偉達向美國證券交易委員會提交的文件顯示，英偉達CEO黃仁勛在自6月20日開始的6月份里累計減持30萬股英偉達股票，規模合計近4490萬美元。

此前，黃仁勛于今年3月制定了在2025年內總共減持600萬股英偉達股票的交易計劃。

值得注意的是，在2022年之前的3年里，美股科技股的領漲股特斯拉，在2021年和2022年被高管馬斯克多次減持套現。2021年四季度至2022年，出現了特斯拉帶領美股科技股出現大幅回落的走勢。

英偉達會重走特斯拉的老路嗎？值得觀察。不過，可以預見的是，即便英偉達股價見頂，全球的人工智能浪潮也不會那么快結束。

英偉達成為全球首家市值達到4萬億美元上市公司的概率不小。而在A股市場上，最近幾年單家上市公司市值超過3萬億人民幣的上市公司，僅有2021年2月的貴州茅臺，彼時其市值最高達3.3萬億元人民幣。今天，工商銀行股價創下歷史新高，其市值為2.8萬億元。

我們回到市場。

今天，上證指數盤中重回3500點，上一次還是在2024年11月8日，時隔8個月。但尾盤跌回到3500點下方，有股民調侃稱，今天收獲了一張3500點的體驗券。

截至收盤，上證指數、深證成指分別下跌0.13%、0.06%，創業板指數上漲0.16%。滬深兩市成交額達到15052億元，較昨日放量512億元。

整個市場上漲個股、下跌個股的數量分別為3327只、1856只，個股漲跌幅的中位數為下跌0.4%。

大市方面，由于上證指數今天盤中剛創下2024年11月以來的新高，就當前情況而言，今天波段見頂的概率相對較低。

達哥認為，后市需要重點觀察上證指數60分鐘級別是否會出現頂背離共振，即MACD指標出現死叉。

另外，上證指數30分鐘級別今天收盤時出現了死叉，這意味著在操作上一定要保證確定性及注重安全邊際，而不是只想著進攻。

板塊方面，銀行板塊指數今天再創歷史新高，不過，尾盤一度回落。

由于板塊指數剛突破創新高不久，且板塊內大型銀行中有個股走出了突破走勢，這意味著即便板塊短期不上漲，至少也是橫盤整理的走勢。

由于銀行板塊在上證50指數中的權重不低，銀行板塊的走勢與上證50指數的走勢有較高的相關性。因此，重點觀察銀行板塊指數、上證50指數是否會出現領跌的情況。

倘若銀行板塊、上證50指數領跌，那么大概率意味著本輪反彈行情接近尾聲，尤其是出現有力度的陰線的時候。

最近一年多，銀行板塊持續上漲，就連銀行的股東增持計劃也趕不上股價的上漲。

比如，成都銀行8日公告稱，因成都銀行股價長時間持續超過增持價格上限等因素，成都產業資本集團、成都欣天頤尚未增持成都銀行股份。

藍籌方面，多元金融、建筑、電力等板塊的重心不斷上移，這是機構資金看好A股后市的表現。現在藍籌方向欠缺的是K線與均線的收斂，倘若市場出現一輪調整或震蕩整理，那么無疑會加快收斂的進程。

達哥近期多次提及的游戲板塊，今天繼續上漲。從云游戲板塊指數來看，7月以來橫盤整理了6個交易日，今天有所向上突破。一般情況下，這種走勢具有進可攻、退可守的屬性。

開源證券表示，作為能提供新奇、成就、解壓、認同、社交等情緒需求的重要載體，游戲或持續受益于年輕用戶情緒消費剛需。2024年及2025年上半年月均發放游戲版號數量分別達到118款、135款，供需共振下，行業有望進入景氣周期加速階段，而玩法創新或驅動新游延續良好表現，為行業拓展增量。

其他板塊方面，PCB、CPO、創新藥三大板塊呈現震蕩態勢。對于AI硬件方向，達哥認為，勝宏科技作為本輪行情的核心，可以作為板塊走勢的風向標參考。

創新藥方面，恒瑞醫藥大漲超7%。作為“老牌”的創新藥公司，恒瑞醫藥能有如此大的漲幅，達哥認為大概率不是游資所為。

來看一下上市公司的業績。

北方稀土公告稱，預計上半年凈利潤為9億到9.6億元，同比增加19倍-20倍。

在稀土行業方面，湘財證券表示，稀土環節，供應端上游分離企業開工穩定居多，部分廢料回收企業產出減少，氧化物現貨供應緊張，但金屬產出穩定，且廠家有庫存，市場供應相對充足；需求端相對穩定，磁材大廠生產穩定，國內訂單尚可，多數磁材企業開工影響不大，后期預計出口管制逐漸放松，但下游采購周期拉長，不急于看漲而補庫存。貿易商心態相對穩定，市場僵持震蕩，價格下跌空間有限。磁材環節，需求端增長預計將受空調領域階段性邊際下滑影響，供給端產能過剩及行業格局分化延續。

最后，達哥作一個總結：今天尾盤市場略有跳水，但就技術層面來看，短期無憂。后續重點觀察上證指數60分鐘級別是否會出現頂背離共振。戰略上，繼續輕指數、重板塊及個股。操作上，以注重安全邊際為主。

板塊方面，短期關注創新藥、游戲、AI硬件等產業趨勢明確或有潛在可延伸主題的板塊；中期而言，繼續研究以證券、保險、互聯金融為代表的非銀金融及金融科技。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝