國內外大廠資本開支高增，CPO光模塊再度爆發，云計算50ETF（516630）午后大漲

9月10日午后，A股三大指數集體上漲，創業板指午后一度漲近2%。盤面上，算力硬件股表現活躍，CPO光模塊、PCB、IDC算力租賃、液冷服務器等概念板塊領漲。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）一度漲近3%，持倉股中，中際旭創、新易盛、數據港、曙光數創、中科曙光等漲幅居前。

消息面上，近期甲骨文公布2026財年第一季度財報，盡管業績不及預期，但企業增長前景向好。甲骨文預計，2026財年資本開支約為350億美元，云基礎設施業務將增長77%，達到180億美元。財報公布后，甲骨文盤后股價狂飆，成為首家市值超過5000億美元、且單日漲幅超過25%的美國公司。

AI需求不斷增長，國內外大廠資本開支持續上升。中信建投研報稱，2025Q2，北美四大互聯網廠商資本開支總計958億美元，同比增長64%，持續保持高增態勢，并對后續季度以及全年展望樂觀。國內方面，第二季度BAT三家合計資本開支615.83億元，同、環比分別提升168%、12%。

國金證券表示，海外科技龍頭與國內云廠商2023–2025年資本開支持續上行，英偉達調整2030年AI基礎設施支出預期至四萬億美元，推動算力與數據要素快速擴張，AI投資進入工程化加速期。該機構指出，算力+模型+應用共振，中長期上行邏輯明確。

以阿里為代表的國產大模型持續迭代，有望推動算力需求的爆發。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數（930851）。該指數的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數合計費率最低的ETF。