大佬持倉曝光！到明年底滬深300還能漲30%？——道達投資手記

繼上周曝出巴菲特旗下伯克希爾買入谷歌股票后，本周AI應用領域將出現兩大事件。 首先，被阿里核心管理層視為“AI時代的未來之戰”的千問項目，今天被正式宣布，千問App公測版正式上線。千問項目，意在進軍AI to C市場，與ChatGPT展開全面競爭。 其次，谷歌即將發布Gemini 3.0人工智能模型，預測市場顯示該模型將于本周推出。其首席執行官在社交媒體上以“思考表情”回應相關猜測，幾乎確認了這一時間表。 此前據媒體報道，多位內部人士向Business Insider透露，新模型表現“極其驚艷”。若 Gemini 3果真成為現象級產品，谷歌有望借此一舉奪回生成式AI浪潮開啟以來始終覬覦的行業頭把交椅。 這兩大事件，標志著AI領域的競爭已從技術研發的“軍備競賽”，正式轉向應用落地的“市場爭奪戰”。這場由科技巨頭主導的互聯網爭奪戰，其核心意義在于搶占下一代人機交互的入口和生態主導權。 對于行業而言，這種白熱化的競爭將產生多重積極作用。首先，它極大地加速了AI技術的普及和產品化。其次，巨頭混戰將催生更多元的應用場景和商業模式。 更重要的是，谷歌與阿里等巨頭的對決，不僅是模型能力的比拼，更是其背后龐大生態資源的整合較量。 這種競爭將促使整個AI產業基礎設施快速完善，并最終通過API、開源等方式惠及廣大中小開發者，形成一個繁榮的AI應用生態。 在達哥看來，這場應用層的大戰，正是AI從獨立的工具演變為支撐萬物生長的底層生態系統的關鍵一步。 我們回到市場。 今天，A股三大指數集體回調。截至收盤，上證指數下跌0.46%，深證成指、創業板指數分別下跌0.11%、0.20%。滬深兩市成交額19108億元，較上一個交易日縮量473億元。 整個市場的上漲個股與下跌個股家數接近五五開，個股漲跌幅的中位數為下跌0.03%。 大市方面，昨天達哥提到，上證指數11月14日出現低開-回流-殺跌的殺回流資金的現象，同時科創50指數也回到了箱體底部，需要控制倉位。 今天市場的表現，符合達哥預期。 那么，明天大盤會如何運行呢？ 首先，上證指數5分鐘級別出現了底背離，這意味著至少能支撐半天到一天的反彈。 其次，科創50指數今天跌破了箱體。由于科創50指數是4月-10月的領漲指數之一，即便盤中跌破箱體底部，也會有反復。 因此，達哥認為，明天市場將出現反彈。 不過，將時間拉長到本周，由于科創50指數跌破了箱體底部、上證指數30分鐘級別跌破了11月6日下午以來的震蕩低點，這意味著，如果市場內在動力不強或沒有重大催化，后續市場大概率將展開震蕩回調。 板塊方面，受伯克希爾大舉買入谷歌股票、千問App公測版正式上線、谷歌即將發布Gemini 3.0人工智能模型等消息影響，今天AI應用方向的軟件服務、互聯網、傳媒娛樂走強。其中，軟件服務板塊指數收漲2.01%，領漲行業板塊。 AI應用內部，三六零、浪潮軟件、易點天下、藍色光標等高辨識度個股大漲。 國海證券指出，此次阿里AI應用布局向C端市場的傾斜，意味著未來一到兩年內千問APP有望被打造成新的高頻超級入口，并與阿里電商、文娛、本地生活深度協同。考慮到阿里積累的深厚用戶基本盤與大規模AI基建規劃，我們認為相關AI應用及算力產業鏈將持續受益。 開源證券指出，國內頭部互聯網公司在大模型、C端Agent方面的崛起，或助力AI應用商業化加速，建議繼續布局商業化落地較快的AI應用方向，比如AI漫劇、AI廣告、AI電商、AI設計等。 AI應用方向，雖然近期一些個股表現較強，但既沒有龍頭個股拉起大旗，也沒有太強的板塊效應。達哥認為，AI應用方向的大幅炒作，可能要看明年。 鋰電方向今天繼續表現強勢，尤其是鋰電上游。其中，鋰礦板塊指數大漲3.19%，天華新能、盛新鋰能、融捷股份、大中礦業、中礦資源、雅化集團、金圓股份漲停。 此外，碳酸鋰主力合約2601今日觸及漲停，報95200元/噸，為2024年7月以來高點。自11月初以來，碳酸鋰價格累計最大漲幅已突破20%。 消息面上，贛鋒鋰業董事長李良彬11月16日在“第十屆動力電池應用國際峰會”上表示，如果碳酸鋰明年需求增速超過30%，甚至達到40%，短期內供應無法平衡，價格可能會突破15萬元/噸甚至20萬元/噸。 此外，鋰電上游多個產品漲價，是推動板塊走強的最大因素。達哥認為，盡管該方向部分個股近期漲幅較大，但仍有不少個股漲幅不大，此類漲幅不大的個股可以擇機低吸。 有句話說得好：市場給你選擇了主線板塊，你不去跟隨，卻希望該主線倒下后再出現一個新的主線板塊。市場給你選擇了一個龍頭，你不去跟隨，卻希望它跌停后出現另外一個龍頭。你連當前的主線和龍頭都抓不住，憑什么能抓住下一個？ 煤炭板塊今天走強。昨天達哥提過，寒流降溫之下，煤炭等板塊會獲得資金的青睞。“冬炒煤來夏炒電”，這也是A股的炒作經驗。此外，煤炭板塊走強也有一部分資金選擇防御的味道。 投機方向，今天全面爆發，其中，海峽西岸概念是最大的炒作方向。達哥認為，這個方向的炒作有望延續幾天。 來看一下消息面。 1.根據美股機構投資者13F持倉披露情況，截至2025年三季度末，段永平管理的H&H International Investment持倉總市值約147億美元，折合人民幣超千億元。 三季度，段永平加倉伯克希爾·哈撒韋，新進阿斯麥，減倉了蘋果、阿里巴巴、谷歌等。其中，蘋果、伯克希爾·哈撒韋占其組合的持倉比例分別為60.42%、17.78%。 2.摩根士丹利：滬深300明年底最樂觀見6010點。 今天，滬深300指數收盤4598點。按照上述6010點的樂觀預測，也就是從現在到明年底要上漲30.7%。 3.瑞銀全球新興市場股票首席策略師Tirumalai：繼續交易AI敘事合理，MSCI中國仍是我們在較大市場中的主要超配市場。 最后，達哥作一個總結：今天市場調整，科創50指數盤中跌破箱體底部，這意味著如果市場內在動力不強或沒有重大催化，后續大概率會震蕩回調。在震蕩回調中，也充滿機遇，很多超額收益來自于主線的短期大幅調整機會以及投機方向。短線方面，上證指數5分鐘級別出現底背離，明天大盤將反彈。 板塊方面，鋰電上游是當前的主線，這方面以低吸為主。投機方向是擊鼓傳花的游戲，以海峽西岸概念為代表，講究的是“先上車先吃肉，后上車就買單”。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。