首批民營銀行試點出爐 12股最大贏家

華鼎錦綸(601113)：加彈絲DTY盈利向好

自去年四季度開始，受下游紡織行業需求疲軟的影響，整體化纖行業景氣都從過去兩年的高位逐步下滑。基本上各主要品類產品價格在12年初都觸及了成本線，并在2、3月份展開了一定幅度的反彈。

具體到錦綸行業，今年也經歷了一輪過山車的走勢，目前整體仍處于緩慢復蘇的態勢，無論是上游己內酰胺還是下游錦綸長絲的價格同比去年高點都分別有14%和11%的下滑。以最低端的POY來看，單噸盈利基本下降了1000元/噸。如果再考慮到庫存損失的影響的話，盈利下滑還要更為明顯。

但在錦綸行業整體下滑的大背景下也有一抹亮色。今年以來，加彈錦綸絲(DTY)在下游絲襪、內衣平穩增長的需求帶動下，景氣一直領先于行業。而華鼎經過擴產，目前DTY已占到總收入的50%左右，相比蕭紹及福建的錦綸企業比例較高。并且今年下半年還會有募投的2萬噸新增產能投產，因此未來有望最大限度的受益于DTY的較好價差。

根據目前行業景氣的下滑程度，我們相應下調公司2012-2013年每股收益為0.53、0.84元(原預測為0.82和1.3元)，維持公司買入評級，目標價13.25元。(東方證券趙辰王晶)

浪沙股份(600137)：產銷擴張節奏基本符合預期毛利率顯著回升

我們預計公司10-12年的EPS分別為0.40、0.70、1.07元，綜合考慮公司的品牌優勢以及對中低消費人群消費升級的看好，我們認為給予公司25-30倍的PE較為合理，對應11年預測業績的股價區間為17.5-21元，維持“推薦”的投資評級。(東興證券銀國宏程遠)