原油腰斬 油氣QDII最多跌45%

證券時報記者劉明

2015年開年后，國際油價繼續暴跌，與原油價格有密切關系的QDII（合格境內機構投資者）基金也跟著遭殃。據統計，自去年6月19日本輪油價暴跌以來，跌幅最大的QDII基金已下跌45%。

自2014年6月19日布倫特原油價格高點115.71美元，到今年1月6日收于50.9美元，原油價格已下跌56%。據統計，目前市場上有華寶興業標普油氣、諾安油氣能源、上投摩根全球天然資源、華安標普全球石油等7只QDII基金的投資與原油相關度較高。

數據顯示，去年6月19日至今年1月5日，華寶興業標普油氣凈值跌幅高達45.38%，單位凈值由1.328元跌至0.721元，為跌幅最大的油氣QDII基金；其次是諾安油氣能源，期間跌幅為28.09%，單位凈值從1.247元跌至0.891元。此外，上投摩根全球天然資源、華安標普全球石油、工銀瑞信標普全球資源、建信全球資源的跌幅也超過20%。

好買財富基金研究員何波表示，上述油氣資源QDII基金并非直接投資于原油，而是投資于國外油氣類相關股票或行業基金，國外的油氣相關股票股價與油價呈現相關性，因而油氣QDII的凈值也間接與原油價格呈現相關性。具體來看，華寶興業標普油氣和諾安油氣能源的凈值表現與原油價格相關性較大。

從持倉來看，華寶興業標普油氣主要投資于石油天然氣上游股票，前三大重倉股為AthlonEnergy、MATADORRESOURCES以及RSPPERMIANINC；諾安油氣能源則是投資于石油、天然氣等能源行業基金，前三大重倉基金為SPDR-ENERGYSEL、VANGUARDENERGE、SPDROILEXP。

何波認為，對于基金投資者，如果認為油價會出現反轉或反彈，可利用上述基金間接投資原油，尤其是關聯度較高的華寶興業標普油氣和諾安油氣能源。華寶興業標普油氣作為LOF（上市型開放式基金），投資者可以在場內像買賣股票一樣買賣，場內的交易成本比場外申購贖回低不少。不過，華寶興業標普油氣交易活躍度不高，不太適合較大資金投資。數據顯示，截至1月7日，華寶油氣的場內份額僅8200萬份，場內凈值規模僅為6000余萬元。1月7日成交額為858萬元。