定增周報 | 富國大通四月第五期定增市場研究報告 解禁絕對收益率均值14.75%

內容摘要

富國大通投研中心分析總結，四月第五周A股定增發行20宗，募資總額335.67億元；A股定增解禁6宗，解禁總規模73.82億元，解禁絕對收益率均值14.75%，超越期滬深300漲幅均值5.97%；五月第一周即將解禁定增項目9宗，截至4月28日收盤，浮動絕對收益率均值為12.68%；四月第五周新增預案16宗，股東大會通過21宗，發審委過審14宗，證監會批準9宗，停止實施10宗。

1市場發行情況

富國大通投研中心統計，四月第五周（20170424-20170430）定增項目發行共20宗，募資總額約為335.67億元，較上周（259.24億元）增加29.48%。其中一年期項目為14宗，募資總額為179.31億元，平均發行折價率為-3.50%，較上周顯著下降；三年期項目為6宗，募資總額為156.36億元，平均發行折價率為23.79%，較上周略微上升。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

圖表 4：上周一年期定增項目發行情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

2定增解禁收益情況

富國大通投研中心統計，四月第五周共有6宗定增項目解禁，其中一年期項目為6宗，解禁規模為73.82億，解禁絕對收益率均值為14.75%，解禁相對滬深300超額收益率均值為5.97%；三年期項目無。

圖表5：上周定增解禁收益情況

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

本周定增解禁項目近七成取得正收益，其中一年期定海天防務（專業技術服務業）表現最佳，解禁絕對收益率達到82.31%，一年期定增新聯電子（電氣機械及器材制造業）解禁絕對收益墊底，為-42.06%。從定增目的來看，融資收購其他資產取得了36.78%的浮動絕對收益率，其次為項目融資，取得了-7.27%的浮動絕對收益率。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

3即將解禁項目情況

據Wind資訊，五月第一周（20170501-20170507）即將解禁項目共9宗，其中一年期定增為7宗。截至4月28日收盤情況，浮動絕對收益率均值為12.68%，浮動超額收益率均值為-6.43%。浮動超額收益率最高為一年期定增天銀機電（專電氣機械及器材制造業），為41.90%。

圖表 7：本周即將解禁定增浮動收益率

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

4新增定增項目情況

富國大通投研中心統計，四月第五周（20170424-20170430）定增進度方面，新增定增預案16宗，股東大會通過21宗，發審委審核通過14宗，證監會批準通過9宗，停止實施10宗。

圖表8：上周新增定增預案情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

據Wind資訊，上周新增定增預案16宗，其中競價項目10宗，定價項目6宗。

圖表 9：上周新增定增預案情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

據Wind資訊，上周股東大會通過21宗，其中競價項目12宗，定價項目9宗。

圖表 10：上周股東大會通過情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

據Wind資訊，上周發審委審核通過14宗，其中競價項目2宗，定價項目12宗。

圖表11：上周發審委通過情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

據Wind資訊，上周證監會批準通過9宗，其中競價項目6宗，定價項目3宗。

圖表12：上周證監會批準情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

據Wind資訊，上周定增項目停止實施10宗，其中競價項目5宗，定價項目5宗。

圖表13：上周停止實施情況概覽

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

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