兩上市公司擬清倉減持華泰保險股權 “安達系”離絕對控股僅一步之遙

每經記者｜涂穎浩    每經編輯｜陳旭    

11月19日晚間，武漢當代科技產業集團股份有限公司(下稱當代集團)旗下兩家上市公司人福醫藥（600079.SH)、天風證券（601162，SH)發布公告稱，擬向Chubb INAHoldings Inc.(以下簡稱“安達北美洲”)轉讓各自所持的華泰保險股權。

根據公告，人福醫藥、天風證券同日清倉對華泰證券的持股，目的均是為了聚焦主業。

此次股權受讓方安達北美洲為安達集團旗下公司。早在2002年，安達集團便入股華泰保險。2019年10月，安達百慕大保險繼續收購華泰保險股份獲批，目前，安達集團持有的華泰保險股權已超46%，為華泰保險控制類股東。若此次股權轉讓獲批，安達集團的持股比例將進一步提高。

圖片來源：每經資料圖

華泰保險相關負責人表示，股東方出于自身需要對所持有的公司股權進行轉讓是股東的權力，華泰保險集團公司尊重股東方出于自身考量作出的決定。

兩股東“清倉式”減持旨在聚焦主業

11月19日晚間，人福醫藥公告稱，公司擬向安達北美洲轉讓持有的華泰保險2.5247%股份，轉讓價格約為10.26億元。本次交易完成后，公司將不再持有華泰保險股份。

當晚天風證券也披露，控股子公司天風天睿投資股份有限公司(下稱“天風天睿”)與安達北美洲簽訂了關于轉讓所持全部華泰保險4.45%股權的《股份轉讓協議》，轉讓價格為18.08億元。

根據公司披露，人福醫藥于2015年以7.31億元在北京產權交易所摘牌取得了華泰保險集團股份有限公司2.5247%的股權，該項交易于2018年末完成監管部門審批、備案程序并實施完畢。

據天風證券2017年招股書披露，2015年11月17日，天風天睿在北京產權交易所公開競拍摘得華泰保險4.45%股權。2015年12月11日，在遞交受讓申請時，天風天睿向北京產權交易所指定賬戶支付1.93億元的交易保證金，并在2016年1月21日又支付剩余10.95億元的對價款，同日，還向北京產權交易所支付1288.55萬元的交易手續費。

對于同日清倉對華泰證券持股，兩家上市公司均表示旨在“聚焦主業”。

天風證券稱，本協議的簽署是天風天睿積極響應并落實《證券公司私募投資子公司管理規范》要求，進一步實現聚焦高端制造及大健康等產業方向、更加專注開展股權投資業務的舉措。本協議的履行預計將對公司現金流及后續經營業績產生積極影響，并為天風天睿進一步歸集股權投資資金起到積極作用。

人福醫藥表示，公司積極推進業務聚焦與資產優化，并逐步退出競爭優勢不明顯或協同效應較弱的細分領域。本次出售華泰保險股份，所得款項將用于公司生產經營活動，包括但不限于償還公司有息債務以及補充公司及控股子公司的營運資金等，有利于公司進一步優化資產負債結構、集中資源發展具有競爭優勢的細分領域，符合公司發展戰略和長遠利益。

“安達系”對華泰保險持股將進一步提高

公開資料顯示，華泰保險成立于1996年，具有財險、壽險、資產管理、基金管理等業務，注冊資本金40.22億元。

2020年，華泰保險實現營業收入161.91億元，凈利潤14.71億元，歸屬于母公司股東凈利潤13.02億元。2021年前三季度，華泰保險實現營業收入124.08億元，實現凈利潤9.71億元。

Wind數據顯示，按中國證監會上市公司行業分類標準，保險業上市公司(剔除實施風險警示的公司)本月初市盈率倍數在6.40倍到27.67倍之間，平均倍數為13.56倍。

上市公司公告顯示，本次交易涉及的華泰保險100%股權估值(按交易對價折算)相對于華泰保險2020年實現歸屬于母公司股東凈利潤的倍數約為31.20倍，交易價格是基本合理的。

公開信息顯示，當代集團系一家大型民營產業集團，資產總額逾千億元，參控股若干家上市公司，業務遍布國內20多個省、市、自治區及境外十多個國家和地區。

除了人福醫藥、天風證券持有華泰保險股權之外，當代集團投資的重慶當代礫石實業發展有限公司、武漢天盈投資集團有限公司還分別持有華泰保險2.44億股(占比6.0656%)、2.17億股(占比5.3966%)，分別為公司的第五、第七大股東。有市場消息稱，此次當代系“清倉式”減持，另外兩家公司或許也將逐漸退出華泰保險，不過相關方尚未公開確認此消息。

數據來源：華泰保險官網

與“當代系”減持相反，“安達系”卻在不斷加碼持股。2019年開始，安達保險開始一路增持華泰保險。2019年3月，安達百慕大獲批加入，“安達系”4家公司對華泰保險的合計持股提升至26%以上。

2020年6月，銀保監會同意君正集團及其全資子公司君正化工將所持華泰保險合計約15.31%的股份轉讓給安達天平再保險。轉讓完成后，“君正系”公司持有華泰保險集團股份比例由22.36%降至7.05%。隨著此次交易獲批，“安達系”合計持有華泰保險股份比例由30.9%升至46.2%，離絕對控股僅一步之遙。

若此次股權轉讓獲批，“安達系”持股比例將超過50%，實現對華泰保險的絕對控股。

近年來，華泰保險頻現股權變化。近期，華泰保險第四大股東國網英大國際控股集團有限公司擬以30.85億元的價格，公開掛牌轉讓所持有的6.3918%股份，目前接盤方還未浮出水面。

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